2022-0221 리포트 정리

<참고만 하세요>

 

[한화솔루션]

목표주가 61000원 유지 

태양광에 대한 시각.. 영업이익 올해 1.1조 전망(52%증가)

 

[OCI]

목표주가 16만원 유지

연간 영업이익 +14.5% 증가 전망

화학, 폴리실리콘 가격 강세 지속

PER 3.6배 

 

[대웅제약]

목표주가 21만원 유지

4분기 전문의약품과 나보타(보톡스)사업 호조로 매출과 수익성 확대

자ㅔ 개발한 위식도역류질환 신약 펙수클루징이 지난 12월 식약처 승인을 획득 

 

[유진테크]

목표주가 56000원 유지

4분기는 부진. 물류비, 연구개발 등 일회성 요인 

22년 1분기 사상 최대 실적을 기대 

동사 올해 영업이익 +71% 증가 전망 

하이닉스 M16, M15 라인 투자 재개로 장비 수주 증가 전망 

ALD(원자증착기상장비)

 

[CJ ENM]

티빙 대상 3자배정 유상증자

티빙 오리지널 드라마 18편

넷플릭스 다음으로 많다고 합니다

 

[중국 스마트폰 애플만 증가세]

1월 중국 스마트폰 출하량은 4개월만에 감소세

출하량 3천만대는 유지. 애플의 출하량이 견조

애플 14.2% 증가, 중화권 업체들은 23.8% 감소 

3월 이후 개선을 기대

삼성전기는 중화권이 회복되어야 랠리가 가능 

 

[천보 CB 2500억원, BW 500억원 발행 결정 공시 코멘트]

천보는 자회사 천보BLS(LiFSI 전해질 등 생산)의 시설투자를 위한 자금을 모집하기 위해 전환사채권 2500억원, 신주인수권부사채 500억원 발행 결정을 공시했습니다. 두 사채권 모두 행사가액은 318510원으로 10% 할증 발행입니다. 행사가액의 하향 조정은 없고, 이자도 없습니다.

 

이번 사채권 발행 결정은 회사가 작년 하반기부터 지속적으로 시장과 커뮤니케이션 한 내용으로, 철보BLS의 1단계 투자(2185억원)에 사용됩니다. 1단계 투자는 LiFSI(F 전해질) 연산 5000톤 규모로, 기 보유 생산능력 1000톤을 합쳐 23년말까지 6000톤을 확보합니다. 2단계 투자는 자체적으로 창출할 현금으로 충당할 것이라고 계획을 밝힌 바 있습니다.

 

표면적으로 LiFSI 장기 공급 계약은 없으나, 천보BLS의 1단계 투자가 완료되는 23년말 이후부터 2차전지 전해액에 매우 적은 비중으로 넣던 LiFSI의 비중을 높여 전기차용 전지의 성능을 강화하려는 Auto OEM 및 전지 업체로부터 잠재적 수요가 있는 것으로 해석할 수 있습니다. 

 

[4분기 실적 점검과 향후 기업이익 전망]

올해 코스피 영업이익 10.5%, 순이익 6.5% 상승

환율 상승은 수출주에 우호적

원가율이 높아서 부담. 1분기말이후 개선 기대

이익 증가율 좋은 기업.. 호텔, 조선, 미디어, IT하드웨어, 소프트웨어 

호텔, 조선업은 큰 폭의 이익증가를 기대 

 

[유통, 음식료 4분기 실적 시사점]

1)가격 전가력, 위드 코로나 전환 수혜 업체가 실적을 방어

가공식품, 식자재 유통, 편의점이 호조

내식수요 감소, 위식수요 증가.. 백화점, 음료 호조

 

2)중국 소비 부진 지속.. 면세점, 오리온 실적 부진. 중국 정부의 강력한 코로나 정책(올림픽)

 

3)이커머스업체 부진.. 이마트, GS리테일, 롯데쇼핑. 실적 미스 

 

전망.. 동계올림픽 이후는 방역정책 변화. 중국 소비는 개선될 것.

면세점 3사, 오리온, 삼양식품 주목 

 

수요 측면에서는 주류와 공항면세점이 호조 기대. 마진 측면에서는 식자재 유통이 유리 마켓컬리 IPO의 밸류에이션 여부에 따른 이커머스 투자 업체 주가 변동성 확대 전망