2022-0119 리포트 정리

<참고만 하세요>

 

[SK이노베이션]

목표주가 35만원으로 대폭 상향

물적분할 및 자회사 상장 규제 검토. 소액주주 보호 제도 도입 가능성 높아. 할인율 축소

정유 시황 긍정적

LGES 상장도 호재

하반기 2차전지 흑자 기대 

 

[삼성전기]

일본 무라타, MLCC 공장 가동 중단 뉴스. 무라타 생산시설의 30%정도 차지하는 후쿠이 공장 가동 중단

업황 회복 속도가 빨라짐 

중국 부진여파로 재고조정

삼성전기, 일본의 타이요 유덴 수혜

 

[한국금융지주]

목표주가 12만원 유지

거래대금 축소 영향으로 실적은 부진할 전망 

증권외 저축은행, 캐피탈, 자산운용 등 금융 자회사와의 시너지를 통해 이익 안정성이 큰 폭으로 개선

시총 4.4조원, 카뱅 지분가치 5.8조원

 

[녹십자]

목표주가 35만원

4분기는 흑자전환 기대

미국 GDA 허가 기대감 

중국에서 헌터라제의 본격적인 매출 창출 기대 

혈액제재 시장 규모는 8조원. 공급이 너무 부족한 상황

헌터라젠 증후권 치료제 중국에서 작년 허가를 받은 상황

 

[SK바이오사이언스]

목표주가 33만원 유지

4분기 사상 최대 실적 기대

지난주 노바백스 백신 연장계약. 추가 계약 발생. 22년에도 호실적 기대

노바백스 백신은 WHO, EU에서 승인. 올해 초 출시

자체개발 백신기대감 유호, 자체백신 GBP10

상반기 중 자체백신 임상 시험 평가 기대

 

[삼성전기]

목표주가 25만원 유지

반도체 기판, 카메라 모듈의 설비투자 진행. 주력시장의 변화도 긍정적. 자동차 

22년 영업이익은 사상 최대치 전망 

기판 사업은 저수익 부문 축소

테슬라 납품 가능성. 카메라 

MLCC, 자동차용 매출도 본격화 기대 

 

[아이에스동서]

목표주가 74000원 유지

자체현장인 동대구 에일린의 뜰 입주에 따른 이익 신장 기대

4분기 실적은 긍정적일 전망. 52.4% 증가

에일린의 뜰 입주가 80%이상 진행 --> 매출인식

22년 자체 개발 사업. 고양시 덕은지구. 9천억대. 경북 경산시 중산지구. 3조원대.. 공급예정

저평가 매력 부각

 

[LS전선아시아]

목표주가 12000원 유지

최대실적 달성. 시장 기대치 상회

3분기는 코로나19로 부진. 4분기는 회복

올해 영업이익 15% 증가 전망

베드남 성장의 최대 수혜

 

[바이넥스]

목표주가 24000원 하향 조정

4분기 실적은 분기기준 사상 최대 매출 전망. 기대치를 14% 이익 상회 전망

수익성 높은 바이오사업 매출 증가. 의약품 매출의 식약처 이슈로부터 회복 

작년 11월 업무협약을 체결한 셀트리온의 바이오시밀러 위탁생산 매출도 일부반영

22년 영업이익 74.5% 증가 전망. 의약품 신공장 완공에 따른 매출 증가 기대

CMO 대표 기업

 

[고려아연]

목표주가 71만원 유지

견고한 이익 레벨 

아연 가격은 3500달러 이상에서 유지 중

22년 이익은 14.4% 증가 전망

2차전기 소재 사업, 오는 10월 전기차용 동박 1.3만톤 생산설비가 완성

양극재 전구체와 폐배터리 리사이클 관련 사업구체화 기대 

 

[티에스이]

목표주가 96000원 상향 조정

4분기 영업이익 126억 전망. 3분기가 109억원

프로브카드 51% 증가, 소켓 7% 증가

고객사 확대 기대. 비메모리 매출 증가. PER 상승 기대 

 

[MSCI 지수 정기변경 기업 발표]

2월 10일 발표. 2월 28일 리밸런싱

메리츠금융지주, 메리츠화재는 편입가능성 높음. 현대중공업은 중간 확률

신풍제약, 더존비즈온 편출 가능성 높음. 녹십자, 롯데쇼핑은 중간 확률

SK스퀘어 비중 증가. 지주회사. 외국인 지분제한 적용 해제.

추종 펀드에서 비중확대 가능

 

[본질에 집중해서 실적을 보자]

가격면에서는 LG전자, LG디스플레이

자동차 모멘텀 삼성SDI, LG이노텍, LG전자

업황측면에서는 삼성전기

 

[가격 전가력이 발휘되기 시작]

4분기 실적은 양호할 전망

롯데칠성 상회할 전망

원재표 가격 상승을 단가 인상으로 만회할려는 노력 

원재료 투입단가 안정화가 지연. 남미 작황 불안. 곡물가격재차 상승 추세

환율 상승도 부담

곡물가격이 하향 안정화되면 대상의 수익성 개선 폭이 클 것 

대형주는 올해 오리온의 실적개선이 가장 강할 전망. 베트남, 러시아, 인도의 매출 성장세 강화

CJ제일제당은 하반기에 실적 모멘텀. 사료부문 부진으로 상반기는 부진 

농심, CJ프레시웨이는 실적 개선이 강할 전망 

하이트진로는 시간 관련 규제가 완화시 강한 반등 

 

하락의 원인

1)수급이 얇은 상황. 조그마한 매도에도 급락. 매수세 부재

2)사우디, 예멘 공습 --> 유가 급등, 국채금리 급등, 미국 2년물 금리가 1% 돌파 --> 나스닥 성장주 부담 --> 나스닥 선물지수 급락 

 

기업들 돈 잘볼고 있고, 기업이익 추정치 상승 반전

지금 시장은 펀더멘털을 무시하는 시장