2021-0930 리포트 정리

<참고만 하세요>

 

[피에스케이]

목표주가 56000원 유지, 4분기 이익은 감소할 수 있음

3분기 어닝서프라이즈 예상

포토공정 장비 제작(국산화에 성공) 

내년 영업이익 31% 상향 조정

거래선 다변화

PER 8.3배

 

[에이치피오]

안정적인 성장 전략에 대한 관심

덴마크유산균이야기, 하이앤고고

중국등에 수출

OEM 자회사 비오팜 증설완료

생산능력 2배 증가 

반려동물 식품 신사업 추진 코펜하게레섶를 통해 진출

로열캐닌코리아가 우리나라 1위 시장점유율 80%

PER 13배

 

[아모레퍼시픽]

세가지 기회와 리스크 점검

3분기까지는 실적 부진

주가 반등도 제한적

4분기부터는 기대 

디지털채널 + 설화수 기대 

 

리스크

PER 31배 수준 

채널 부진 지속

중국 현지경쟁 심화

 

기회

디지털채널로 비중을 급격히 확대

마진이 확대

회복의 방향성이 유효

면세점 회복 기대 

자회사 편입과 흡수, 합병 

 

[삼성에스티에스]

목표주가 23만원 유지

3분기 실적 기대치 수준 

밸류에이션 박스권 하단

삼성그룹 투자가 많아지면 실적 수혜

스마트팩토리 사업도 순항

PER 23배

 

[POSCO]

목표주가 50만원 유지

3분기 2.2조원 이익 전망 734% 증가 

가격 인상 반영 

4분기에도 중국 철강 수급 타이트

헝다리스크 수용둔화 우려

공급은 감소

 

[삼성전기]

목료주가 23만원 신규 커버리지

3분기 호실적 기대

MLCC, 카메라, 기판 실적 좋음 

PER 12배 

 

[엘비세미콘]

955억 규모 비메모리 테스트 신규시설 투자 공시

안성공장 인수 결정 

순수 테스트 설비투자금액은 700억원 수준, 테스트 증설

엑시노스 채용 확대에 대한 준비 

AP, 카메라 이미지센서, DDI, PMIC

내년 2분기부터 매출 반영 전망

테스나, 하나마이크론, 네패스아크 설비투자 공시 

시간이 지나면 시장도 비메모리 테스트 업종의 진가를 알아줄 것

 

 

[이녹스첨단소재]

목표주가 55000원 상향

3분기 실적추정치 상향

영업이익 290억원 49.4% 증가

OLED 노트북, 태블릿, OLED TV

특수필름 제조 

 

[현재 주식 하락 이유]

중국 헝다그룹 부도 (단계적 부도, 중국 정부에서 컨트롤 할 것으로 예상) 

미국 금리 급등, 테이퍼링 (시간은 필요, 악재가 아닌 상황)

중국 경기 둔화 우려 (악재, 중국 부양책)

한국 긴축 고승범 위원장 신용공여 축소 주문 (신규매수를 막는 측면이나 매도는 아닌 상황)

한국 이익 둔화 우려 (반도체 피크아웃 우려) 내년 이익이 역정상이 아니라 성장률이 둔화될 것으로 추정

 

[중국, 경기하방압력 확대 중이나 전력차질로 인한 생산 급감 가능성은 제한]

1~8월 누적 전력 생산량은 10% 증가

호주산 수입 0, 인도네시아, 러시아산으로 만회

석탄수입감소, 전력생산 차질 조합은 최악

석탄수입회복 + 전력생산 차질

최악은 아닌 상황

 

[난리 난 콘텐츠]

엔터 관심받아 마땅한 이유 3가지

기과, 외국인 수급 공백

넷플릭스 살림살이 개선 

디즈니 플러스 한국 출격

TOP PICK : 스튜디오 드래곤, 제이콘텐트리, 에이스토리, NEW

BTS 11월에 미국 오프라인 콘서트

저스틴비버 2022년부터 대규모 북미 콘서트

하이브리드 콘서트 (온라인 + 오프라인)

하이브 목표주가 328000원 상향 조정

 

[은행, 이자이익은 거둘뿐]

재무제표 개선

이자이익 외에도 다른 항목에서도 수익성 개선

레버리지 상승없이 이익 개선

자회사 실적개선 (증권, 캐피탈), 수익성 다변화에 실적이 레벨업할 수 있음

저평가, 고배당

 

[마이크론 실적발표]

마이크론 3분기는 실적 호전

내년 전망치 하향 조정

내년 2분기까지는 D램 가격은 하락 불가피

3분기부터는 하락 축소

6개월 선행, 연말에 주가 회복

 

[음식료, 3분기 실적 프리뷰]

작년3분기 대비 올 3분기 역기저 효과 

식품가격 상승으로 개선