2021-08.30 리포트 정리

<참고만 하세요>

 

[한은의 금리인상은 극복 가능하다]

15개월만에 처음으로 금리 인상

유동성파티 종료라는 언론기사

신용대출 규제

2000년이후 금리인상은 4차례

금리인상 국면, 미국이 금리를 안올렸지만 한국이 올린적은 2010~2011년이 있었음

실적이 좋아서 금리인상에도 한국 증시는 랠리

증시에 미치는 부정적 영향은 제한적

수출과 이익은 동행

 

[노마스크 전략은 궁극적으로 증시에 어떤영향을 줄까]

with 코로나 영국은 노마스크 정책, 많은 나라가 락다운

파우치 소장은 내년 봄 정도에 코로나 통제가 가능하다고 언급

2022년 2분기부터 국가 간 이동제한 해제될 가능성 높음

여행 수요 급증, 콘서트 (항공, 여행, 엔터 ,면세점)

 

[하나마이크론]

목표주가  41% 상향

올해부터 주타 증대가 외형성장과 실적 개선으로 이어지는 초입에 진입

이익률은 2014년 이후 첫 5% 상회

내년 7.7%로 개선

반도체 테스트 매출 호조

1500억 규모 비메모리 테스트 사업

설비투자 공시

통신칩, 스마트폰용 AP패키지 테스트 

 

[제이콘텐트리]

목표주가 58000원 유지

넷플릭스 향 첫 오리지널 작품 공급

작년에 넷플릭스와 3년간 20여편의 동시방영 드라마 공급

연평균 2~3편의 오리지널 드라마 공급계약

 

[OCI]

목표주가 215000원 상향

포스코케미칼과 합작사를 통해 2차전지 음극재 원료 생산

인조흑연이 유리(안전성)

전량수입하던 원재료를 국산화하는 효과

과산화수소 신규아이템 추가

폴리실리콘 가격 상승

PER 4배

 

[LIG넥스원]

목표주가 67000원 상향조정

완벽한 수주환경, 장기간의 성장 지속 전망

신규 무기체계 출시가 2년주기로 반복

중동지역 리스크 심화로 무기수출 전망에는 긍정적

 

[엔씨소프트]

블레이드앤소울2 IOS 매출순위 10위 구글플레이스토어 11위

일평균 매출액 10억정도 전망

차별화 실패

리니지W 흥행여부가 관건

 

[코오롱인더]

목표주가 11만원

3분기 OP 191% 증가 전망

타이어코드 판가 인상

자회사 코오롱플라스틱도 분기 최대 실적 기대

패션은 적자폭 축소

화학은 전분기와 유사

동사의 수소 소재인 수분제어장치와 MEA 증설을 3분기 내 구체화할 전망

 

[원익머트리얼즈]

목표주가 51000원 유지

꾸준함의 대면사

가만히 있어도 사상최대 실적 경신

반도체 생산 증가와 낸드 단수 증가효과로 이익 급증 전망

올해 사상 최대 실적 전망

판가 상승 기대

특수가스 가격 인상 

내년 실적도 사상 최대 전망

PER 7.9배로 저평가

 

[와이팜]

PAM 이동통신용 단말기 송신부의 미약한 신호를 증폭시켜서 기지국까지 송출하는 전력증폭 부품

5G 시장 개화 수혜

4G대비 모듈이 2배정도 필요

올해 영업이익 48억원 흑자전환 기대

3분기부터 흑전 기대

 

[솔루엠]

목표주가 38000원 신규 제시

ESL시장의 떠오르는 별

ESL시장의 성장성이 연편균 16% 앞으로는 20% 성장 기대

후발주자임에도 수주잔고를 늘릴 수 있었던 배경은 OEM을 통해 디바이스를 생산하는 경쟁사와 달리 자체 생산

OPM 20년 3% > 21년 9.1% > 22년 12.4%

2분기 실적은 시장 기대치 크게 하회

반도체 칩, 유리시판 등 자재 수급문제 

라인 가동 중단 

ESL 성장을 기대하는 기업

조정을 기회로 활용하자

 

[기판산업에 대한 세 가지 생각]

패키징기판 공급부족으로 호황 > 삼성전기, 심텍, 대덕정자

MLB 산업 통신장비용 기판 턴어라운드 > 이수페타시스

턴어라운드 기판 기업, 스마트폰 관련, HDI, FPCD > 코리아써키트, 인터플렉스, 비에이치, 이수페타시스, 티엘비

 

[리스크온 회복을 기대하는 이유]

1)계절성, 가을에 강세장 옴, 4분기가 강하다는 통계

2)악재를 너무 과도하게 반영, 경기후퇴까지 반영

3)6개월이면 끝 (미국기준) 3차례 강제장에서 저점을 확인한후 1년간 랠리, 그후 6개월 의구심으로 기간 조정, 다시 급등