2021-1007 리포트 정리

<참고만 하세요>

 

[LG디스플레이]

목표주가 27000원 하향

LCD 판가 하락, 부품 부족

OLED 실적은 턴어라운드

올해 사상 최대 실적이지만 의미가 퇴색

내년 이익 추정치 반영

PBR 0.4배 15100원, 0.6배 22.200원

 

[삼성전자]

목표주가 95000원

4분기 실적 감소 예상, 3분기 실적 16.5조원, 4분기 16.1조원

연말부터는 파운드리, D램업황 개선

삼성전자 평균 PBR 1.5배 > 71300원

파운드리 성과나오면 85000원까지 한단계 업그레이드 가능

 

[아비코전자]

목표주가 14000원 제시

아비코테크 자동차용 PCB(자회사), 아비코테크 인수후 실적악화

저항기, 인덕터 

패키지 기판 외주 수주

DDR5로의 전환 기대 2024년까지는 긍정적

 

[금호석유]

목표주가 31만원 유지

3분기 실적 기대치 부합 전망

주력제품 수출량 감소(NB LATEX)

고무 원재료 가격 상승

기타 부문의 실적 호조가 견인

배당수익률 7% 상회 전망

부타디엔 가격 하락

 

[코리아써키트]

목표주가 18000원 유지

3분기 실적 추정치 상향

FC-BGA 신규 수주 추정

 

[제이콘텐트리]

목표주가 67000원 상향

드라마 호황(지옥 넷플릭스 오리지널 곧 방영), 영화관 회복 

메가박스 가치 상승

드라마 OTT 긍정적 

 

PER = 주가 / 주당순이익

PBR = 주가 / 주당순자산가치

주가 = PBR * 주당순자산가치(BPS) 

 

[은행]

지방은행 시중은행 보다 저평가

배당성향 낮음, 대출성장률 비슷

중소기업 비중 높았음

배당성향이 올라가고 있음

대출성장률 증가세, 가계대출비중 증가 

TOP PICK : BNK, DGB 금융지주 목표주가 상향

 

[의류, 신발 OEM / 락다운 이후 재고 축적 국면]

베트남 장기간 락다운 

공장가동률 급감

베트남 리오프닝

미국 도매의류 제고액이 2019년대비 85% 수준 

4분기 소비 시즌 시작 

TOP PICK : 한세실업, 영원무역, 화승엔터

영원무역 목표주가 62000원 상향 

 

1)대세하락

> 버블, 금리 고점, 경기 꺽인 상황인지(공급과잉), 돈이 빠져나가는지, 고평가

> 버블 아님, 금리 바닥, 경기 모멘텀은 둔화, 공급부족, 수요급증, 개인 순매수는 여전(신용반대매매), 저평가

> 가능성 낮음 - 현재 한국증시 PER 10배보다 낮음

 

2)악재, 헝다(중국정부에서 컨드롤 가능한 사항), 중국 전력난, 원자재 급등, 환율 급등, 미국 정치 불확실정, 경기 피크아웃, 신용 규제

> 악재는 선반영, 해결은 가능, 하나라도 해결이 되면 좋으나 아직은 해결 안된 상태, 반대매매, 환율 급등, 불안감 지속

> 악재들이 지속되면 더 하락도 가능하나 결국 시간이 지나면 해결 가능한 문제라고 판단

 

3) 업종과 기업에 집중 (이럴때 기업에 대한 공부가 더필요)