2021-08.20 리포트 정리

<참고만 하세요>

 

[시가총액 규모별 지수변경 이벤트 전략]

3, 9월 옵션만기일 시가총액 기준으로 구정종목 정기변경

대형주 > 중형주 변경되는 기업들 주가가 양호

단기적이 관점으로 접근

 

[일진머트리얼즈]

목표주가 10만원 상향

2분기 실적 양호

영업이익 5% 상향 조정

PER 50배 

 

[더블유게임즈]

SPINX 매각 (넷마블 인수)

PER 25배 평가

자회사 DDI 가을에 상장할 가능성 있음 

 

[JB금융]

목표주가 11500원 상향

2분기도 호조

3분기 호조 전망

호실적, PBR 0.3배, 배당수익률 6%

 

[KCC글라스]

전사업부 판가 10% 이상 상승

가동률 증가 기대

PER 8배 수준

 

[CJ]

목표주가 13만원

올리브영 실적 호조(반기 매출액이 58% 증가)

올리브영 나중에 상장도 할 수 있음 

푸드빌 흑자전환 (뚜레쥬르, 빕스) 배달을 통해 이익증가

 

[한라홀딩스]

목표주가 64000원

만도 순익 증가

물류비중 감소 

고마진 무듈사업 비중 증가 (이익률 개선)

극심한 저평가 

PER 3.3배

 

[LIG넥스원]

목표주가 65000원 유지

첨단무기체계 강화

2분기 OP 270% 증가 (환율효과 +)

올해 전체 51% 성장 기대 

 

[동국제약]

목표주가 38000원 유지

2분기 기대 이하 (동국생명과학 공장 이전 비용, 센시안 일회성 광고비 투입 30억 증가)

매출액은 최대 

3분기 마케팅비 비용을 부진 가능성

2분기가 가장 안좋고, 3분기 조금 개선, 4분기가 가장 좋은 실적 기대 

 

[Now in Chemical]

타이트한 미국 폴리우레탄 수급. PO

국내기업 : SKC, S-OIL

가구내장제

수요대비 공급부족

 

[상반기 실적 마감, 하반기 혼란 속 궁금증 정리]

섬유의복업

3분기부터 불확실성이 커지고 있다

국내 패션소비 아직 2019년 수준 아닌 상황

오프라인 중신으로 소비 둔화

국내는 아직 침체기

사회적 거리두기 완화가 필요

당분간 부준할 업체 : 휠라홀딩스, 태평양물산, 호전실업

실적 반등 기대 업체 : LF, 화승엔터프라이즈

대내외 환경과 무관한 업체 : F&F

가격 매력 업체 : 영원무역, 한세실업

 

[반도체]

피크아웃 우려

이번 상승 사이클은 19년 하반기부터 시작해서 2년간 진행

두번의 단기 조정, 세 번의 미니 상승 사이클로 전개

DDR5 종목군 선정필요

수요 증가, 공급은 여전히 제약

미국국방부 클라우드 프로젝트, 인텔 낸드 인수(공급 감소)

반도체 장비 리드타임 증가(공급감소)

2018년과 비교해서 장비 발주 규모 적음 

2018년 서버 수요가 하반기 급감했지만 지금은 수요가 감소한게 아니라 공급망 차질

당시에는 서버재고 12~16주 

지금은 8~10주 (정상수준은 6~8주)

FORWARD PBR 0.9배에서 바닥 형성(최악을 가정했으때)

 

[운송업]

컨테이너에서 내려 비행기를 타보자

HMM 박수칠 때 떠나라, 투자의견 하향 (SCFI지수)

팬오션 상승 여력 충분 (BDI지수)

항공주 수요 회복되면 굉장한 성장 가능

향후 국제여객수요 20배 증가 가능

 

[전략]

1)테이퍼링 단기 악재는 맞지만 중장기적 영향 제한 

2)기업  이익추정치는 상승

   내년 성장률 둔화, 이익 레벨업

3)당분간 짜증나는 장세가 이어질 가능성 

4)투매자제 >다만 포트폴리오 점섬은 필요

5)주가가 급등한 상황에서 스토리, 숫자 점검

 스토리 + 숫자가 나오는 산업 > 2차전지, 우주항공, 백신 

스토리로만 급등한 기업 비중축소

6)주가가 급락한 상황에서는 스토리, 숫자 점검하여

앞으로 가치가 증가할거냐 더 떨어질거냐 적어도 유지할거냐 또는 배장은 주는가